Проследяващите S&P 500 достигнаха рекордните 27% от ETF потоците на акции за 2023 г.

Посетете нашия ETF Hub, с цел да научите повече и да разгледате нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне

Синият чип на Уолстрийт Индексът S&P 500 доближи най-високия си дял от световните борсово търгувани фондове за най-малко едно десетилетие предходната година, защото възходът на така наречен Великолепната седморка промени бенчмарковете в международен мащаб.

ETF, проследяващи S&P 500, се покачиха рекордните 137 милиарда $ в чисто изражение предходната година, съгласно данни от Vanguard, надминавайки предходния връх от 119 милиарда $ през 2021 година

Това съставлява рекордните 27 % от всички световни ETF потоци на акции спрямо единствено 9 % през 2022 година, 13 % през 2021 година и 1 % през 2020 година Предишният пик, в данните от 2012 година, беше 22 % от световните потоци през 2016 година

Входящите потоци значи Глобалното владичество на Америка върху световните пазари на акции в този момент се приближава до равнищата, следени през 50-те и 60-те години на предишния век, когато Съединени американски щати ръководеха следвоенното икономическо възобновяване и групировката Nifty Fifty на акции със сини чипове на Уолстрийт пожъна премиите.

„ Хората виждат доста повече в новините за акциите на Великолепната седморка. Хората желаят част от това и всички тези акции са в S&P “, сподели Бил Коулман, началник на финансовите пазари на ETF в Съединени американски щати във Vanguard, имайки поради септета от софтуерни или свързани с технологиите акции, които доведоха американските фондови пазари до рекордни върхове.

Глобалното търсене на експозиция към показателя S&P 500 също е знак за възходящата доминация на Уолстрийт като цяло.

Пазарът на акции в Съединени американски щати съставлява „ удивителните “ 60,5 на % от международната капитализация на фондовия пазар, съгласно проучване на Елрой Димсън от университета в Кеймбридж и Пол Марш и Майк Стаунтън от Лондонското бизнес учебно заведение.

Това е нарастване от едвам 28,6 % през 1989 година, когато Япония за малко изпревари Съединени американски щати като дом на най-големия фондов пазар в света, и е най-високата цифра от 1973 година насам.

“ Това отразява превъзходното показване на американската стопанска система, огромния размер IPO и забележителната възвръщаемост от американските акции “, пишат Димсън, Марш и Стонтън в Годишника за възвръщаемост на световните вложения за 2024 година „ Нито един различен пазар не може да съперничи на това дълготрайно достижение. ”

В рамките на Съединени американски щати Коулман отдаде миналогодишното голямо търсене на ETF, проследяващи S&P 500, на мощното показване на показателя.

Подпомогнат от мощното показване на акциите с мегакапация, S&P 500 записва облага от 24,2 % предходната година, надхвърляйки 14,4 % възвръщаемост на показателя S&P 400 със междинна капитализация и 15,1 % на Russell 2000 с дребна капитализация.

Това предимство продължи и през този година, когато бенчмаркът на сините чипове доближи серия от рекордни върхове. Малките капитализации в Съединени американски щати страдат от най-лошото си показване спрямо огромните компании от повече от 20 години.

Coleman видя позитивна корелация сред потоците и възвръщаемостта на показателя от предходния месец, помагайки за ориентиране на пари към най-добре представилите се.

В допълнение, той сподели, че „ моделните портфейли, изключително в пространството на ETF, стават все по-важни “ за общите данни за потока.

„ Видяхме повече модели, разпределени към S&P 500 предходната година “, сподели Колман. „ Те усилват тежестта на личния си капитал в очакване на продължаващ бичи пазар, с опция за понижаване на лихвените проценти. “

Желанието да се включат във Великолепната седморка може да не се възприема като явна изгода за S&P 500 тракера обаче.

Всички шестте най-големи акции в показателя са членове на M7. Инвеститорите обаче биха могли да получат по-голяма експозиция посредством Nasdaq 100 ETF, като M7 съставлява 40 % от този показател, спрямо едвам 29,1 % от S&P 500. Въпреки това Invesco QQQ Trust Series (QQQ) на стойност $258 милиарда най-голямото и най-ликвидно средство за следене на Nasdaq, притегли единствено $7,2 милиарда предходната година, съгласно данни на VettaFi, доста по-малко, в сравнение с през 2020 година или 2021 година

„ QQQ е по-концентриран метод за приемане на експозиция. Не се натежава от JPMorgan, Berkshire Hathaway и по-ориентирани към стойност компании “, сподели Тод Розенблут, началник на проучванията във VettaFi.

Коулман сложи кръга на квадрат, като аргументира, че „ тук има благодарност за диверсификацията. Вие също по този начин получавате експозиция към други 493 компании [в S&P 500], които съставляват повече от 70 % от показателя по тегло. “

Потоците в S&P 500 ETF бяха подсилени от механически фактор предходната година когато $533 милиарда SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) притегли $31 милиарда за два дни през декември. Зоната включва най-високото записано изтегляне за един ден за всеки ETF от $20,8 милиарда на 18 декември, съгласно данните на VettaFi, малко преди приключването на огромен фючърсен контракт.

„ Фючърсите се търгуваха богато по отношение на какви бяха акциите “, сподели Коулман. „ Много хора, които нормално биха трансферирали своите фючърси, влагат [парите си] в SPY вместо това “, като високоликвидният SPDR ETF нормално се „ употребява за краткосрочна тактическа търговия за хеджиране на краткосрочно тактическо позициониране “.

Въпреки това, даже и без тези аномални притоци, делът на S&P 500 в световните финансови ETF потоци през предходната година към момента щеше да е най-високият най-малко от 2012 година

И до момента в който SPY е изпуснал чисти $8,7 милиарда до момента тази година, съгласно VettaFi, защото някои краткотрайни входящи потоци са се обърнали, продължаващото мощно търсене на Vanguard S&P 500 ETF (VOO) от $432 милиарда и SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG) от $33 милиарда значи, че ETF, проследяващи водещия показател на S&P, към момента съставляват исторически високите 20 % от закупуването на ETF на световни акции през първите два месеца на 2024 година, съгласно Vanguard.

Въпреки съсредоточения темперамент на потоците от ETF, Розенблут видя мощното търсене на ETF на S&P 500 като „ доста позитивно знак “ за пазарите като цяло.

„ Индексът S&P 500 и ETF, които го наблюдават, са входната точка на пазара на ETF за доста вложители. Това е най-известният и желан от бенчмарковете за акции в Съединени американски щати, ” сподели Розенблут.

„ Така че защото ETF-ите от ден на ден навлизат в американското население и просвета, тези ETF-и евентуално ще бъдат насочна точка за доста хора. ”